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¿Qué es una inversión?
Una inversión es un activo o elemento adquirido con el objetivo de generar ingresos o apreciación.
En un sentido económico, una inversión es la compra de bienes que no se consumen hoy pero que se usan para crear riqueza en un futuro determinado.
En finanzas, una inversión es un activo monetario comprado con la idea de que el activo proporcionará ingresos en el futuro o luego se venderá a un precio más alto para obtener una ganancia o retorno.
Una inversión siempre se refiere al desembolso de algunos activos hoy (tiempo, dinero, esfuerzo, etc.) con la esperanza de obtener una recompensa mayor en el futuro de lo que se puso originalmente.
Comprendiendo la inversión
Invertir es poner dinero a trabajar para comenzar o expandir un proyecto, o para comprar un activo o interés, donde esos fondos se ponen a trabajar, con el objetivo de obtener ingresos y aumentar el valor con el tiempo.
El término «inversión» puede referirse a cualquier mecanismo utilizado para generar ingresos futuros.
Hoy día las empresas y los individuos poseen muchas opciones de inversión, como las acciones, los fondos mutuos y la inversión extranjera directa.
En sentido financiero, esto incluye la compra de bonos, acciones o propiedades inmobiliarias, entre otros. Además, un edificio construido u otra instalación utilizada para producir bienes puede verse como una inversión. La producción de bienes necesarios para producir otros bienes también puede verse como una inversión.
Tomar medidas con la esperanza de aumentar los ingresos futuros también puede considerarse una inversión. Por ejemplo, al elegir seguir una educación adicional, el objetivo a menudo es aumentar el conocimiento y mejorar las habilidades con la esperanza de producir más ingresos. Este es también el objetivo principal de leer artículos en nuestro sitio web. ¿Verdad? Al final no ha mejor activo que la educación.
Debido a que la inversión está orientada hacia el crecimiento o los ingresos futuros, existe un riesgo asociado con la inversión en el caso de que no funcione. Por ejemplo, invertir en una empresa que termina en bancarrota o en un proyecto que falla. Esto es lo que separa la inversión del ahorro: El ahorro es acumular dinero para uso futuro que no está en riesgo. La inversión está poniendo dinero a trabajar para ganancias futuras y ello conlleva cierto riesgo.
Inversión y crecimiento económico
El crecimiento económico puede fomentarse mediante el uso de inversiones sólidas a nivel empresarial.
Cuando una empresa construye o adquiere una nueva pieza de equipo de producción para aumentar la producción total de bienes dentro de la instalación, el aumento de la producción puede hacer que aumente el producto interno bruto (PIB) de la nación. Esto permite que la economía crezca a través de una mayor producción basada en la inversión previa en equipos.
El modelo IS-LM, que significa «ahorro de inversión» (IS) y «oferta de dinero preferencial de liquidez» (LM) (por sus siglas en inglés) es un modelo macroeconómico keynesiano que muestra cómo los aumentos de la inversión a nivel nacional se traducen en aumentos de la demanda económica, y viceversa.
Banca de inversión
Un banco de inversión proporciona una variedad de servicios diseñados para ayudar a una persona o empresa a aumentar la riqueza asociada. Esto no incluye la banca de consumo tradicional.
En cambio, la institución se enfoca en vehículos de inversión como el comercio y la gestión de activos. También se pueden proporcionar opciones de financiamiento con el fin de ayudar con estos servicios.
La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades.
Los bancos de inversión suscriben nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, ayudan en la venta de valores y ayudan a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones, como con una oferta pública inicial u oferta de derechos.
Inversiones y especulación
La especulación es una actividad separada de hacer una inversión.
Invertir implica la compra de activos con la intención de mantenerlos a largo plazo, mientras que la especulación implica intentar capitalizar las ineficiencias del mercado para obtener ganancias a corto plazo.
La propiedad generalmente no es un objetivo de los especuladores, mientras que los inversores a menudo buscan construir el número de activos en sus carteras con el tiempo.
Aunque los especuladores a menudo toman decisiones informadas, la especulación no puede clasificarse como inversión tradicional.
La especulación generalmente se considera un riesgo mayor que la inversión tradicional, aunque esto puede variar según el tipo de inversión involucrada. Algunos consideran que la especulación se parece más al juego que a cualquier otra cosa.
Tipos de inversiones
Si bien el universo de inversiones es vasto, estos son los tipos de inversiones más comunes:
Acciones:
Un comprador de acciones de una empresa se convierte en propietario fraccional de esa empresa. Los propietarios de las acciones de una compañía son conocidos como sus accionistas, y pueden participar en su crecimiento y éxito a través de la apreciación del precio de las acciones y los dividendos regulares pagados de las ganancias de la compañía.
Bonos:
Los bonos son obligaciones de deuda de entidades como gobiernos, municipios y corporaciones. Comprar un bono implica que usted posee una parte de la deuda de una entidad y tiene derecho a recibir pagos periódicos de intereses y la devolución del valor nominal del bono cuando venza.
Fondos:
Los fondos son instrumentos agrupados administrados por gestores de inversiones que permiten a los inversores invertir en acciones, bonos, acciones preferentes, productos básicos, etc. Los dos tipos más comunes de fondos son los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa o ETF.
Los fondos mutuos no cotizan en una bolsa y se valoran al final del día de negociación; Los ETF se negocian en bolsas de valores y, al igual que las acciones, se valoran constantemente durante el día de negociación.
Los fondos mutuos y los ETF pueden rastrear pasivamente índices como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average, o pueden ser administrados activamente por los administradores de fondos.
Fideicomisos de inversión:
Los fideicomisos son otro tipo de inversión conjunta, con los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) los más populares en esta categoría. Los REIT invierten en propiedades comerciales o residenciales y pagan distribuciones regulares a sus inversores de los ingresos por alquileres recibidos de estas propiedades. Los REIT cotizan en bolsas de valores y, por lo tanto, ofrecen a sus inversores la ventaja de la liquidez instantánea.
Inversiones alternativas:
Esta es una categoría general que incluye fondos de cobertura y capital privado.
Los fondos de cobertura se denominan así porque pueden cubrir sus apuestas de inversión mediante acciones largas y cortas y otras inversiones. El capital privado permite a las empresas obtener capital sin salir a bolsa.
Los fondos de cobertura y el capital privado generalmente solo estaban disponibles para los inversores ricos considerados «inversores acreditados» que cumplían ciertos requisitos de ingresos y patrimonio neto. Sin embargo, en los últimos años, se han introducido inversiones alternativas en formatos de fondos accesibles para los inversores minoristas.
Opciones y derivados:
Los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor de otro instrumento, como una acción o un índice. Una opción es un derivado popular que le da al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un valor a un precio fijo dentro de un período de tiempo específico. Los derivados generalmente emplean apalancamiento, lo que los convierte en una propuesta de alto riesgo y alta recompensa.
Commodities:
Los commodities, también llamados productos básicos incluyen metales, petróleo, granos y productos animales, así como instrumentos financieros y monedas. Se pueden negociar a través de futuros de productos básicos, que son acuerdos para comprar o vender una cantidad específica de un producto básico a un precio específico en una fecha futura particular, o ETF. Las materias primas pueden utilizarse para cubrir riesgos o para fines especulativos.
Comparación de estilos de inversión
Comparemos algunos de los estilos de inversión más comunes:
Inversión activa versus pasiva:
El objetivo de la inversión activa es “superar a los índices del mercado mediante la gestión activa de la cartera de inversiones. La inversión pasiva, por otro lado, aboga por un enfoque pasivo como la compra de un fondo indexado, reconociendo el hecho de que es difícil vencer al mercado todas las veces. Si bien existen enfoques y desventajas para ambos enfoques, en realidad, pocos gestores de fondos superan sus puntos de referencia de manera lo suficientemente consistente como para justificar los mayores costos de la gestión activa.
Por ejemplo, un inversor pasivo reconoce que es mejor que sus inversiones estén atadas al desempeño de un índice como el Dow Jones porque cree que es muy difícil superar los resultados de ese índice. Por el contrario, un inversor activo, invierte en fondos gestionados que tienen como objetivo obtener resultados que superen a los del Dow Jones o el S&P 500, por ejemplo.
La inversión activa
La inversión activa, como su nombre lo índice es un enfoque que implica que alguien tome un rol activo en la administración de un portafolio. El objetivo es que las inversiones superen los resultados de los índices del mercado, tomando ventajas de las fluctuaciones comerciales que ese producen cada día. Este tipo de inversiones resulta en el hecho de que se necesite un análisis más profundo cuando se trate de cambiar de inversiones desde un activo a otro, como por ejemplo un acción, un bono o en otro bien particular. El administrador de portafolio tendrá que supervisar a un equipo de analistas, los cuales evalúan factores cuantitativos y cualitativos y quienes luego de eso toman decisiones, esperando que el precio cambie a su favor.
La inversión activa requiere la confianza en que cualquiera que esté administrado un portafolio sabrá exactamente cuando será el momento correcto de comprar o vender. Las inversiones activas exitosas requieren que las operaciones sean acertadas la mayoría de las veces si se quieren obtener ganancias.
La inversión pasiva
Un inversor pasivo es una persona que invierte a largo plazo. Los inversores pasivos limitan el monto de compras y ventas dentro de su portafolio de administración. Esto hace que esta sea una manera muy costosa de invertir. Esta estrategia requiere un enfoque de comprar y mantener activos. Esto significa resistir a la tentación de reaccionar o anticipar el siguiente movimiento del mercado.
Un ejemplo de inversión pasivas es comprar una participación en uno de los grandes índices del mercado como el S&P 500 o el Dow Jones. Cualquiera que sea el resultado de esta inversión, el inversor buscará mantener sus activos a largo plazo esperando que el índice aumente su valor en el tiempo. Un de las ventajas de la inversión pasiva es que tiene bajas cuotas o tarifas de administración , ya que no hay nadie que esté escogiendo que acciones comprar y vender. También está la ventaja de la transparencia, ya que siempre se sabe cuál es el resultado de la inversión, puesto que esta se encuentra siguiendo el valor de un fondo.
Crecimiento versus valor:
Los inversores en crecimiento prefieren invertir en empresas de alto crecimiento, que generalmente tienen índices de valoración más altos, observando la relación precio-ganancias (P / G) que las empresas de valor.
Las compañías de valor tienen un rendimiento de dividendos significativamente más bajo que las compañías en crecimiento porque pueden estar desfavorecidas con los inversores, ya sea temporalmente o por un período prolongado de tiempo. Pero a largo plazo pueden ofrecer rendimientos mucho más estables. Las inversiones de crecimiento están relacionadas con la oportunidad a corto plazo. Por otra parte las inversiones de valor tienen como objetivo generar riqueza a largo plazo.
¿Qué tipo de inversión es mejor? ¿Valor o crecimiento?
De acuerdo a la Investopedia, los resultados comparativos de los inversionistas que han optado por cada uno de estos tipos de inversión, ofrecen resultados sorprendentes.
El concepto de una inversión de crecimiento en referencia a una inversión que está devaluada (o inversión de valor), generalmente viene del análisis de los mercados financieros. Las acciones de crecimiento son consideradas por los analistas como aquellas que tienen el potencial de desempeñarse mejor que el mercado general o que un segmento específico del mercado durante un periodo específico de tiempo.
Inversiones de crecimiento
Las acciones de crecimiento pueden encontrarse en sectores de pequeña, mediana y gran capitalización y pueden ser consideradas como inversiones de valor solamente hasta que los analistas consideren que han alcanzado su potencial de crecimiento. Por otra parte, las compañías de crecimiento son aquellas de las cuales se considera que tienen una buena oportunidad para una considerable expansión dentro de los próximos años, ya sea por que su productos o su línea de productos, los cuales esperan vender bien porque aparecen mejor ante los clientes que los productos de la compañía.
Inversiones de valor
En cambio, las inversiones de valor son usualmente en sectores donde hay grandes compañías, al tiempo que los traders y analistas de mercado consideran que sus acciones se están comerciando sobre el precio que ellos consideran que realmente valen. Por ejemplo, el libro de cuentas de una compañía podría señalar que sus acciones valen 25 dólares, esto con base en el número de acciones que tiene la compañía y la capitalización de mercado de la misma. Por lo tanto, si las acciones se están comerciando en el mercado público a USD 20 en ese momento, los analistas podrían consideran que es un buen momento para invertir, ya que la acción no está siendo valorada correctamente por el mercado.
Las acciones pueden quedar devaluadas por muchas razones. En algunos casos, la percepción del público hará que las acciones vayan a la baja, tal como una figura pública de la compañía que queda inmersa en medio de un escándalo o que la compañía se vista siendo desarrollando acciones inéticas. Pero si los fundamentos de la compañía, aún son sólidos, entonces aquellos inversores que están buscando acciones de valor pueden buscar las acciones de este tipo de compañías esperando una recuperación de las mismas en el futuro.
Las inversiones de valor tienen el menor riesgo
Cuando se trata de comparar los desempeños históricos de dos sectores diferentes, cualquier resultado debe ser valorado en términos del horizonte de tiempo y el monto de riesgo y volatilidad que el inversor está dispuesto a aceptar. Se considera que las inversiones de valor son menos riesgosas teóricamente. Aunque no regresen al valor objetivo que los analistas habían predicho, estas acciones aún pueden ofrecer dividendos y algún tipo de crecimiento.
Las acciones o inversiones de crecimiento son más riesgosas. No es claro que alcancen su potencial y los dividendos solo pueden ser una realidad cuando se trata de una compañía consolidada. Una inversión en una compañía que tenía un producto que parecía prometedor, puede resultar en un fracaso al mediano plazo, ya que el producto no cumplió con las expectativas de los clientes o su mercadeo no fue en línea con lo esperado.
Cómo invertir
La cuestión de «cómo invertir» se reduce a si usted es un inversor que hace las cosas por sí mismo o si prefiere que un profesional administre su dinero.
Muchos inversionistas que prefieren administrar su dinero ellos mismos tienen cuentas en casas comisionistas de descuento debido a sus bajas comisiones y la facilidad de ejecutar operaciones en sus plataformas.
Los inversores que prefieren la administración profesional del dinero generalmente tienen administradores de patrimonio que se ocupan de sus inversiones.
Los administradores de patrimonio generalmente cobran a sus clientes un porcentaje de los activos bajo administración (AUM = Actives under Management) como sus honorarios.
Generalmente la administración profesional del dinero es más costosa que administrar el dinero por uno mismo. Pero a los inversores profesionales no les importa pagar la conveniencia de delegar la investigación y la tomas de decisiones. Por consiguiente, ellos dejan todo el trabajo de inversión y de comercio a los expertos.
Nuevos instrumentos de inversión accesibles mediante tecnologías financieras
Debido a que las inversiones convencionales, por ejemplo las relacionadas con los bienes raíces, vienen asociadas con altos costos, las personas que cuenten con poco capital para invertir pueden acudir a las inversiones en línea para hacer crecer su dinero y aprovechar las ventajas de los rendimientos de tales inversiones y del interés compuesto. Para el caso de las inversiones en fondos mutuos, que ya habíamos mencionado, en algunos casos este tipo de inversión viene con condiciones de grandes montos de entrada, por lo cual no es una forma de invertir accesible a todo el mundo.
Con un conocimiento de los diversos instrumentos de inversión, de su lógica y de las oportunidades de invertir a largo plazo, se puede lograr sustanciales rendimientos con el tiempo suficiente y con una disciplina constante al momento de invertir.
Actualmente se puede invertir por medio de diversos instrumentos financieros en línea. Algunos de estos instrumentos financieros son: criptomonedas, CFDs, ETFs, acciones, materias primas, índices, opciones y divisas.
Para invertir en estos instrumentos es necesario abrir una cuenta en una compañía de corretaje o bróker, así como en un exchange para el caso de las criptomonedas.
Las criptomonedas se han convertido en una opción muy atractiva para invertir en los últimos años. La alta especulación que rodea a este tipo de activos hace que sea uno en los que observamos rápidas valorizaciones de mercado, aunque también las criptomonedas vengan asociadas con los riesgos de caídas sustanciales cuando hay ventas masivas en el mercado.
Entidades para invertir en línea:
Algunos exchanges en los que se puede invertir en este tipo de instrumentos son: Kraken, Coinbase, Binance y Kucoin. Invertir en un exchange es muy sencillo, todo lo que tienes que hacer es llenar el proceso de registro con tus datos personales, verificar tus datos con una fotografía de documento de identidad e ingresar los fondos con una tarjeta de crédito, débito o transferencia bancaria.
Para la inversión en instrumentos como acciones y ETFs, los inversores minoristas pueden abrir una cuenta en algunos de los siguientes brókers: Robinhood Markets, eToro, UpHold, Interative Brokers, TD Ameritrade, Easy Markets, XTB, Saxo Bank, entre otros. La mayoría de los bróker existentes en el mercado soportan inversiones en divisas, materias primas, índices y CFDs, no así las acciones, los ETFs y las acciones, en las cuales se puede invertir en brókers específicos como eToro y Robinhood. Sin embargo, la realidad es que la inversión minorista está haciéndose cada vez más masiva y popular, por lo que con el paso del tiempo probablemente veremos muchos más brókers y empresas que ofrezcan estos instrumentos de inversión para los ciudadanos comunes.
Para invertir en una casa bróker el proceso es muy sencillo, se deberá abrir una cuenta con un correo electrónico, verificar los datos con fotografías de los documentos de identidad y presentar un certificado de residencia que certifique el domicilio fiscal del inversor. Luego de que se verifica la cuenta y esta es revisada por la casa de corretaje o bróker, el inversor podrá depositar sus fondos mediante tarjeta de crédito, débito o transferencia bancaria. Las casas brókers ofrecen acceso directo, en la mayoría de los casos, a la compra de los activos subyacentes como las acciones reales en las bolsas de Nueva York, Nasdaq y demás mercados mundiales, por lo cual la gran mayoría de las mencionadas en este artículo son entidades reguladas ante los respectivos organismos correspondientes.
Con la popularización de las tecnologías financieras, invertir en acciones, criptomonedas, CFDs y demás instrumentos financieros podrá convertirse cada vez más común y seguro, ya que en el pasado, estas inversiones han estado también asociadas al fraude, pues hay entidades que no están reguladas y no ofrecen las garantías pertinentes para todos los inversores.
Breve historia de la inversión
Si bien el concepto de inversión ha existido durante milenios, la inversión en su forma actual se remonta al período comprendido entre los siglos XVII y XVIII. En ese momento el desarrollo de los primeros mercados públicos conectó a los inversores con oportunidades de inversión.
La Bolsa de Amsterdam se estableció en 1787, seguida de la Bolsa de Nueva York (NYSE) en 1792.
Las conquistas y el imperialismo fueron eventos que ayudaron a estimular las inversiones en las economías desarrolladas. Una de las primeras compañías en emitir acciones para que el público invirtiera en ella fue La Compañía Holandesa de las Indias Orientales.
Creación del sistema capitalista
Las revoluciones industriales de 1760-1840 y 1860-1914 dieron como resultado una mayor prosperidad por medio de la cual las personas acumularon ahorros que podrían invertirse y fomentar el desarrollo de un sistema bancario avanzado.
Tras la creación de las estructuras del sistema capitalista en el siglo XVIII, la deuda jugó un papel muy importante en la consolidación de las inversiones. La deuda permitió a los inversionistas aprovechar las posibilidades de apalancamiento financiero. Con este apalancamiento podían pedir prestado para invertir en grandes oportunidades de negocios y luego devolver el dinero de la deuda y los intereses, quedándose con las ganancias generadas.
La mayoría de los bancos establecidos que dominan el mundo de las inversiones comenzaron en el siglo XIX, incluidos Goldman Sachs y J.P.Morgan.
El siglo XX vio nuevos avances en la teoría de la inversión, con el desarrollo de nuevos conceptos en fijación de precios de activos, teoría de cartera y gestión de riesgos.
En la segunda mitad del siglo XX, se introdujeron muchos nuevos vehículos de inversión, incluidos fondos de cobertura, capital privado, capital de riesgo, REIT y ETF.
En la década de 1990, la rápida expansión de Internet hizo que el comercio en línea y las capacidades de investigación fueran accesibles al público en general, completando la democratización de la inversión que había comenzado hace más de un siglo.
Inversión en le mundo contemporáneo
Actualmente prácticamente cualquier persona del mundo con acceso a internet y servicios financieros básicos puede participar en el mundo de las inversiones. Duerante la mayor parte de la historia, la inversión estuvo reservada para los grandes capitalistas. Hoy los mercados financieros están al alcance de todo el mundo. Plataformas de negociación de criptomonedas como Coinbase o Binance permiten que el público pueda invertir en criptomonedas, mientras que servicios como los de eToro o RobinHood Marktes, hacen posible que un público amplio invierta en acciones, mercados de divisas, commodities, criptomonedas y más opciones.
Aún así, las inversiones requieren que quien se aventure en ellas tenga cierto grado de experticia. Es por esto que plataformas de educación como Udemy o las mismas plataformas de comercio, ofrecen educación básica para quelas personas puedan participar en estos mercados. Sin embargo, con una oferta educativa amplia, cada vez es más probable que más personas se involucren en este campo, buscando obtener retornos sustanciales.
Invertir versus especulación
Si comprar un activo califica como inversión o especulación depende de tres factores:
La cantidad de riesgo asumida: la inversión generalmente implica una menor cantidad de riesgo en comparación con la especulación.
El período de tenencia de la inversión: la inversión generalmente implica un período de tenencia más largo, medido con bastante frecuencia en años; La especulación implica períodos de espera mucho más cortos.
Fuente de rentabilidad: la apreciación de los precios puede ser una parte relativamente menos importante de la rentabilidad de la inversión, mientras que los dividendos o las distribuciones pueden ser una parte importante. En especulación, la apreciación de los precios es generalmente la principal fuente de rendimiento.
Como la volatilidad de los precios es una medida común de riesgo, es lógico pensar que invertir en acciones sólidas es mucho menos riesgoso que una criptomoneda. Por lo tanto, comprar una acción que pague dividendos con la expectativa de mantenerla durante varios años calificaría como inversión. Y de otra parte, un comerciante que compra una criptomoneda con la intención de venderla pronto para obtener una ganancia rápida en un par de días está claramente especulando.
Ejemplo de retorno por inversión
Suponga que compró 100 acciones de una acción por $ 50 y la vendió exactamente un año después por $ 60. Durante el período de tenencia de un año, recibió $ 2.50 en dividendos por acción. ¿Cuál fue su rendimiento total aproximado, ignorando las comisiones?
Ganancia de capital = ($ 60 – $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividendos = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Retorno total = 25%
Con información de Investopedia.
