Análisis

¿Cuáles son las ventajas de operar en el mercado de futuros?

operar en el mercado de futuros

El mercado de futuros es una de las herramientas financieras más usadas en el mundo del trading debido a su alto poder de apalancamiento y a las múltiples ventajas que ofrece sobre otro tipo de inversiones como los bonos de deuda, las acciones, las divisas o las criptomonedas.

Antes de que te sumerjas en el mundo del trading de futuros podría ser de gran ayuda que conocieras cuáles son las principales ventajas de este tipo de mercados y cómo puedes beneficiarte de ellas. Aquí, una mirada críticas a estos elementos:

El comercio de futuros se realiza solamente en el papel

Una de las principales cosas que separa la negociación de derivados, incluidos los contratos de futuros, de la negociación de valores en los que uno toma posesión de un activo, como lo haría cuando se compra una acción o un bono, es que con los derivados, la negociación existe solo en papel.

Si bien es cierto que los contratos de futuros pueden ejercerse, cuando uno realmente toma posesión o entrega el activo para el que está destinado el contrato, a menudo este no es el caso y esto se limita a los negociantes que realmente usan o producen el activo. De hecho, los comerciantes, traders, nunca toman posesión de los activos, ya que cierran sus posiciones antes de la fecha de vencimiento o liquidan el contrato por dinero en efectivo.

Con los futuros sobre índices, es aún más raro que las personas reciban una canasta de acciones al vencimiento, y esto se limita una vez más a los coberturistas. Sin embargo, con los futuros sobre índices, es poco probable que los coberturistas quieran recibir la entrega, ya que solo están usando los contratos para compensar el riesgo, como mantener una posición larga con una canasta de acciones y querer protegerse contra movimientos más grandes contra ellos donde planean continuar para mantener sus posiciones.

Los operadores utilizan los futuros para especular sobre el cambio de los precios de los activos subyacentes, y aunque muchos pueden pensar que esto es una desventaja y que sería mejor que tengamos algo en lugar de simplemente apostar por algo, lo cierto es que muchas de nuestras futuras operaciones, que son solo en papel, cumplen una función importante que la mayoría de la gente no considera.

La función principal del mercado de futuros es aumentar en gran medida la cantidad de liquidez en un mercado, y de hecho, con las transacciones en el papel, hay un suministro ilimitado desde un punto de vista fundamental, sin restricciones físicas como el suministro del activo o cuántas acciones hay en el mercado

El valor teórico de los contratos de futuros puede exceder, y lo hace en gran medida, la oferta del activo, pero todo esto no importa en absoluto. El beneficio aquí no es tan obvio y esta idea incluso asusta a algunas personas, pero con lo que terminamos es con un mercado cuya eficiencia no tiene restricciones, y eso es exactamente lo que debemos desear.

Dependiendo del nivel de interés, los contratos de futuros se abrirán y cerrarán, así como también se negociarán, donde los mercados que manejan activos físicos, usted tendrá un suministro fijo que se negocia, en el cual el suministro influirá y limitará el mercado.

El comercio de futuros ni siquiera es una cuestión de oferta y demanda, se trata más de una demanda más pura, donde la demanda de posiciones largas y la demanda de posiciones cortas competirán entre sí. Si bien el mercado spot o en efectivo para los activos ciertamente influye en los movimientos de precios, como es de esperar, dado que el contrato rastrea el activo, no hay limitaciones en el tamaño del mercado de futuros.

Un buen ejemplo de esto sería con los futuros del oro, donde podemos tener un valor teórico que excede por mucho la oferta real de oro, pero nada de esto importa, y esto permite cualquier cantidad de participación. La liquidez agregada de todo esto es simplemente tremenda y esto es lo que hace que a estos mercados sean tan fáciles de ingresar y salir a precios muy eficientes y agrega mucho al atractivo del comercio de futuros.

Los mercados de futuros no están tan estrictamente regulados

La batalla entre los mercados de futuros y los reguladores es larga y prolongada, principalmente debido a que los reguladores tienen un serio problema con el comercio en papel, ya que consideran que esto es más un juego de azar que invertir realmente en algo. Esta batalla se remonta al siglo XIX, y al final, el mercado de futuros terminó ganando esta pelea, abriendo la puerta a nuestra alta tolerancia actual con los derivados en general.

Ventajas de la negociación de futuros: Por su propia naturaleza, las bolsas de futuros tienen una visión mucho menos conservadora de los mercados que la que tiende a expresarse en los mercados de acciones y de bonos, y en este sentido las bolsas de futuros han estado luchando por la causa de la libertad de negociación y no en contra de ella.

Todo esto ha llevado a un entorno regulatorio que se enfoca claramente en la búsqueda de un mercado libre y solo está realmente restringido por los esfuerzos para proteger a los participantes, que es lo que se supone que debe hacer la regulación. No hay un sesgo fuerte hacia la demanda de activos en largo, como vemos con los mercados bursátiles, y este sesgo es tan frecuente que mucha gente ni siquiera lo nota, e incluso asumirán que un objetivo principal de los mercados es promover aumentos de precios y estar atentos para evitar las reducciones en los precios.

Los mercados de futuros requieren ecuanimidad cuando se trata del lado largo y corto, y ambos son igualmente necesarios. De hecho, cada contrato tiene un lado largo y corto, y no hay restricciones para apostar a que los precios suban o bajen, y uno puede tomar una posición en ambos lados con la misma facilidad.

Cuando está apostando contra el precio de un valor real, es decir vendiendo en corto, una acción o un bono, tiene que pedir prestado el activo a otra persona para venderlo más tarde, pero con futuros, está haciendo su apuesta, por así decirlo, de inmediato contra alguien que está apostando del otro lado. Esta es sin duda una forma más eficiente de operar en corto y no hay restricciones inherentes a esta práctica.

Esto deja a los exchanges hacer lo que se supone que deben hacer, promover el comercio ordenado y garantizar que las operaciones se liquiden correctamente.

El comercio de futuros ofrece mucho más apalancamiento

Cuando compra un activo con apalancamiento, coloca el apalancamiento, un porcentaje del costo de la compra como garantía, y pide prestado el resto para operar. Con los futuros, no se compra nada, y solo está haciendo un depósito en la posición que toma, y ​​ni siquiera hay préstamos involucrados aquí, porque la transacción real aún no se ha llevado a cabo, nada ha cambiado de manos todavía.

Obviamente, esto es mucho más preferible que tener que pedir prestado y comprar o vender algo en corto, aunque la forma de apalancamiento que funciona con los futuros es aún mejor, ya que las posiciones se liquidan cada día, donde los operadores se dan cuenta de sus ganancias y pérdidas diariamente en lugar de esperar hasta que se cierre la posición.

Sin embargo, los operadores aún deben mantener los requisitos de margen mínimo, aunque estos requisitos de margen son mucho menores de lo que necesitaría poner al comprar acciones con apalancamiento, donde durante mucho tiempo solo podría aprovechar su comercio con un apalancamiento de 2 a 1.

En estos días, los operadores de acciones pueden calificar para un apalancamiento de hasta 4: 1, pero eso sigue siendo bastante conservador para un operador. Los operadores de futuros pueden obtener cinco veces más apalancamiento o más, ya que el apalancamiento de futuros no está restringido de la misma manera como los está el comercio de acciones.

Sin embargo, los mercados bursátiles están sobrerregulados, y estas restricciones se deben a un interés excesivo en proteger el interés de los comerciantes, donde aquellos que deciden el valor realmente no entienden la naturaleza de la negociación y tenemos el hecho de que no se pueden simplemente imponer riesgos de negociación a más largo plazo sobre operaciones a más corto plazo.

Si, por ejemplo, un movimiento del 25% en su contra eliminaría su valor con un apalancamiento de 4 a 1, esto es ciertamente algo a lo que los inversores que compran en largo deben prestar atención, y muy en serio. Muchos operadores profesionales nunca dejan que una operación se mueva contra ellos, por lo que pierden más del 1% del dinero que ponen antes de salir de la operación. Aplicar controles de riesgo de tipo de inversión a estos oficios es bastante ridículo.

Por supuesto, esto requiere una gestión adecuada del riesgo por parte de los comerciantes, ya que de otro modo uno podría permitirse reventar su cuenta y, por supuesto, muchos comerciantes hacen exactamente eso, aquellos que no están lo suficientemente capacitados para administrar sus cuentas. Sin embargo, el hecho de que algunas personas administren mal sus cuentas nunca debería ser una razón para restringir la capacidad de otros operadores para comerciar, y con el comercio de futuros, aunque todavía hay restricciones en el apalancamiento, las opciones que se tienen son mucho más amigables para los operadores y permiten mucha más libertad.

El apalancamiento es un gran negocio con una negociación exitosa, y permite a los operadores que tienen una gran ventaja comercial amplificar eso y recibir retornos mucho más altos. Si bien esto también permite a quienes están en desventaja comercial amplificar sus pérdidas, ya que es su dinero, la opinión imperante es que se les debe permitir hacerlo como mejor les parezca, eligiendo su propio estilo y riesgos en lugar de tener reguladores miopes que participan demasiado en estas elecciones.

Algunos beneficios adicionales del comercio de futuros

Hay una serie de cosas que se pueden comerciar en los mercados de futuros, algunas de las cuales se comercializan más que otras, pero en general el alcance del mercado de futuros es bastante limitado y esto tiene el beneficio de simplificar las opciones entre los operadores.

En lugar de tener que decidir entre cientos o incluso miles de candidatos de inversión potenciales en los mercados bursátiles, con los futuros, uno puede intercambiar un índice como el S&P 500 y centrarse en eso exclusivamente si lo desea. En realidad, esta es una muy buena idea para los comerciantes de acciones, ya que les permite familiarizarse íntimamente con un mercado en lugar de escanear constantemente las acciones y basar sus decisiones comerciales en miradas más superficiales.

No importa qué tan buen operador sea, es una gran ventaja familiarizarse lo más que pueda con un mercado, y solo comerciar en uno o en algunos mercados es mucho más ideal que tener que extenderse entre innumerables cosas para comerciar.

Los índices también están abiertos prácticamente las 24 horas del día de lunes a viernes, y este es un negocio más grande de lo que puede parecer a simple vista a los operadores. Si bien es bueno poder operar durante las horas del mercado, lo que es aún más importante es el hecho de que dado que el mercado no cierra durante la semana durante más de una hora, el riesgo de brechas durante este tiempo se reduce considerablemente.

Los comerciantes se protegen con órdenes de stop loss, y estas órdenes no pueden ejecutarse mientras el mercado está cerrado. Si una posición se queda en su contra en un 10%, por ejemplo, y establece su stop loss en una pérdida máxima de 1% o 2%, esto no lo ayudará contra esa brecha.

Es por eso que muchos operadores nunca mantienen una posición durante la noche, pero pueden mantener posiciones durante una semana y no tienen que preocuparse realmente por las brechas. Esto es algo que permite una mayor flexibilidad, donde uno no necesita simplemente abandonar sus posiciones cuando se está operando durante el día o se corre el riesgo de grandes pérdidas.

Nota importante: Los mercados de futuros no son para inversores, ya que no existe una tendencia a largo plazo, ya que estos contratos son a corto plazo. En general. sin embargo, pueden ser muy beneficiosos para los operadores, de una manera en que las acciones comerciales tradicionales no pueden ofrecer ventajas.

Con información de Market View.

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